۱۴۰۳-۱۱-۰۶ 
۱۴:۴۲ 
اشتراک گذاری آیا تابه‌حال چیزی در مورد کارمزد معاملات صندوق درآمد ثابت شنیده‌اید؟
آیا می‌دانستید که میزان کارمزد صندوقها در سود نهایی سرمایه‌گذاری شما مؤثر است؟ و اگر از کارمزد این صندوقها مطلع نباشید، ممکن است حتی در صندوق درامد ثابت نیز متضرر شوید!
کارمزد در صندوق صدور و ابطالی و ETF
در صندوق‌های قابل معامله در بورس(ETF) ، کارمزد خرید میزان 0001875/0 و کارمزد فروش واحدهای صندوق 0001875/0 است.
در صندوق‌های صدور و ابطالی ممکن است این مقدار متفاوت باشد. صندوق آسمان سهند کارمزد صدور و ابطال ندارد و فقط مبلغی معادل 0.1 درصد از قیمت صدور، به عنوان هزینه در هنگام صدور از مبلغ سرمایه‌گذاری کسر می‌شود. البته این میزان کسر هزینه به دلیل رشد روزانه‌ی صندوق، بلافاصله در روزهای آتی جبران خواهد شد.
در جدول زیر جزئیات کارمزد صندوق درآمد ثابت قابل معامله در بورس ETF را شرح داده‌ایم:
| شرح کارمزد | خرید | فروش | جمع | حداکثر مبلغ کارمزد خرید - میلیون ریال - | حداکثر مبلغ کارمزد فروش -میلیون ریال- | جمع سقف کارمزدها -میلیون ریال- |
|---|---|---|---|---|---|---|
| کارمزد کارگزاران | 0.00015 | 0.00015 | 0.0003 | 50 | 50 | 100 |
| کارمزد بورس | 0.000025 | 0.000025 | 0.00005 | 20 | 20 | 40 |
| سپرده‌گذاری | 0.00000375 | 0.00000375 | 0.0000075 | 6 | 6 | 12 |
| مدیریت فناوری | 0.0000025 | 0.0000025 | 0.000005 | 4 | 4 | 8 |
| حق نظارت سازمان | 0.00000625 | 0.00000625 | 0.0000125 | 100 | 100 | 200 |
| جمع | 0.0001875 | 0.0001875 | 0.000375 |
این جدول بر اساس بند (5-2) ششصد و سی و چهارمین مورخ 11/01/99 و مصوبه 20/03/99 شورا و با لحاظ 25 درصد کارمزد حالت عادی یعنی با 75 درصد تخفیف ویرایش شده است.
یکی از ابزارهای محبوب سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت هستند که به دلیل ریسک نزدیک به صفر و بازدهی بیشتر از سپردههای بانکی، موردتوجه بسیاری از سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند.
یکی از جنبه‌های مهم این نوع سرمایه‌گذاری، کارمزد خرید صندوق‌های درآمد ثابت است که تأثیر مستقیمی بر بازدهی نهایی سرمایه‌گذاران دارد.
ما در این مقاله، در 6 بخش متفاوت، مبحث جامعی را در مورد کارمزد صندوق درامد ثابت ارائه خواهیم داد:
- بخش اول: تعریف کارمزد صندوق درآمد ثابت
- بخش دوم: تعریف صندوق درامد ثابت
- بخش سوم: نحوه‌ی محاسبه‌ی کارمزد صندوق درآمد ثابت
- بخش چهارم: تأثیر کارمزد بر بازدهی نهایی سرمایه‌گذاران
- بخش پنجم: راهکارهای کاهش کارمزد در انتخاب صندوق‌های درآمد ثابت
- بخش ششم: معرفی صندوق‌های درآمد ثابت
جهت ثبت درخواست مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری لطفا اطلاعات خود را ثبت نمایید.
فیلد های "*" اجباری هستند
بخش اول: تعریف کارمزد
کارمزد، مبلغی است که در ازای انجام خدمات خاصی به فرد یا سازمان انجام‌دهنده آن خدمت، پرداخت می‌شود.
در بازار بورس و اوراق بهادار، کارمزدها به انواع هزینه‌هایی اشاره دارد که سرمایه‌گذاران هنگام خریدوفروش یا نگهداری اوراق بهادار متحمل می‌شوند. این کارمزدها می‌توانند تأثیراتی بر بازده سرمایه‌گذاری دارایی‌ها داشته باشند؛ بنابراین آگاهی از انواع این کارمزدها، قبل از ورود به بازار سرمایه ضروری به نظر می‌رسد.
انواع کارمزدها در بازارهای مالی
در حوزه مالی، کارمزدها شامل هزینه‌های مدیریت، کارمزدهای معاملاتی، کارمزدهای نقل‌وانتقالات، کارمزدهای نگهداری حساب، کارمزدهای جاری و سایر هزینه‌های مرتبط با خدمات مالی می‌شوند.
این کارمزدها به عنوان یک منبع درآمد برای نهادهای مالی عمل می‌کنند و تأثیر مستقیمی بر بازدهی سرمایه‌گذاری‌ها دارند.
اهمیت کارمزد در سرمایه‌گذاری
دانش در مورد کارمزدها در سرمایه‌گذاری از این جهت اهمیت دارد که می‌تواند تأثیر زیادی بر بازدهی نهایی سرمایه‌گذاری داشته باشد. در اینجا به بیان چند دلیل دیگر برای اهمیت آگاهی در مورد کارمزدها می‌پردازیم
| موارد اهمیت کارمزد | |
|---|---|
| کاهش هزینه‌ها | آگاهی از هزینه‌های سرمایه‌گذاری، به شما کمک می‌کند که از پرداخت هزینه‌های غیرضروری خودداری کرده و با انتخاب روش‌های بهینه‌تر وارد بازارهای مالی شوید. |
| افزایش بازده | کارمزدها می‌توانند بخشی از هزینه‌های سرمایه‌گذاری شما را کاهش دهند؛ بنابراین با مدیریت کارمزدها می‌توانید بازدهی سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهید. |
| شفافیت مالی | آگاهی از تمامی کارمزدهای مرتبط با سرمایه‌گذاری، به شما کمک می‌کند تا تصویر بهتری از وضعیت مالی خود داشته باشید. |
| مقایسه‌ی بهتر | با شناخت کارمزدها می‌توانید بین صندوق‌های منتخب خود مقایسه انجام داده و گزینه‌ای مقرون‌به‌صرفه را انتخاب کنید. |
| مدیریت ریسک | برخی از کارمزدها ممکن است مرتبط با ریسک خاصی باشند؛ بنابراین با آگاهی از آن‌ها می‌توانید ریسک‌های سرمایه‌گذاری خود را مدیریت کنید. |
| تغییرات در استراتژی | میزان و تفاوت کارمزدها به شما در انتخاب استراتژی بهتر سرمایه‌گذار کمک شایانی خواهد کرد. |
بخش دوم: تعریف صندوق‌های درآمد ثابت
از دیدگاه ترکیب دارایی‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس به چند دسته تقسیم‌بندی می‌شوند:
انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در بازار سرمایه وجود دارد که صندوق درامد ثابت تنها یکی از انواع این صندوق است.
صندوق درآمد ثابت یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که با جمع‌آوری منابع مالی و تخصیص آن‌ها به دارایی‌های با درآمد ثابت مثل اوراق‌قرضه یا سپردههای بانکی و البته درصد کمی سهام، بازدهی باثباتی را برای دارندگان آن فراهم می‌آورد.
کارمزد صندوق با درآمد ثابت
کارمزد این صندوقها معمولاً کمتر از کارمزد صندوق‌های سهامی و مختلط است؛ اما برای آگاهی دقیق‌تر از کارمزد خرید صندوق درآمد ثابت، ابتدا می‌بایست با انواع این صندوقها آشنایی داشته باشیم.
در ادامه ضمن بررسی انواع این صندوقها، به چگونگی محاسبه‌ی کارمزد خریدوفروش صندوق درامد ثابت می‌پردازیم.
صندوق‌های درآمد ثابت به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند:
- صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETFs)
- صندوق‌های غیرقابل‌معامله در بورس (صدور – ابطالی)
کارمزد صندوق درآمد ثابت ETF
صندوق‌های ETFs آن دسته از صندوق‌های درآمد ثابت هستند که مانند سهام، در بورس و از طریق پنل کارگزاری‌ها خریدوفروش می‌شوند. هنگام خریدوفروش واحدهای صندوق، مالکیت هر واحد تغییر می‌یابد و براین‌اساس به هر معامله کارمزدی تعلق می‌گیرد.
محاسبه‌ی کارمزد خریدوفروش صندوق درآمد ثابتETF، بر اساس درصدی از ارزش معامله تعیین می‌شود؛ درصدی از این کارمزد متعلق به خریدار و درصدی متعلق به فروشنده است.
بنابراین، برای به‌دست‌آوردن میزان کارمزد معاملات این صندوقها، می‌بایست مبلغ سرمایه‌گذاری را در درصد کارمزد ضرب کرده تا مقدار ریالی کارمزد را به دست آوریم.
به‌عنوان‌مثال در صندوق درآمد ثابت آسمان دامون (متعلق به شرکت مدیریت دارایی آسمان)، کارمزد خرید میزان 0001875/0 و همچنین کارمزد فروش واحدهای صندوق 0001875/0 می باشد.
کارمزد صندوق درآمد ثابت صدور و ابطالی
صندوق‌های صدور و ابطالی نیز آن دسته از صندوق‌های درآمد ثابت هستند که صدور و یا ابطال واحدهای آن فقط از طریق سایت صندوق صورت می‌پذیرد. در این صندوقها مالکیت واحدها پس از صدور به سرمایه‌گذار منتقل شده و پس از نیز به سرمایه‌گذار دیگری منتقل نمی‌شود.
کارمزد خریدوفروش صندوق درامد ثابت صدور و ابطالی، بر اساس امیدنامه‌ی هر صندوق مشخص می‌شود.
در صندوق‌های درآمد ثابت این کارمزد برای خدمات مدیریتی و معاملاتی تعیین می‌شود.
صندوق درآمد ثابت آسمان سهند که از نوع صدور و ابطالی است، کارمزد صدور یا ابطال ندارد؛ اما به هنگام صدور واحدها، هزینه‌های صندوق مثل هزینه‌های مدیریتی و معاملاتی، بر اساس امیدنامه (مبلغی در حدود 0.1 درصد) از قیمت صدور کم شده اما در روز آتی این هزینه‌ها جبران می‌شود.
نکته: این هزینه به ازای تک تک واحدها اعمال نمی‌شود، بلکه به کل مبلغ صدور تعلق می‌گیرد.
شرح کارمزد صندوق درآمد ثابت و سایر صندوقها
چرا کارمزد صندوق‌های درآمد ثابت کمتر از صندوق‌های دیگر است؟
یکی از دلایل اصلی پایین بودن کارمزد صندوق‌های درآمد ثابت بورس نسبت به صندوق‌های سهامی، نوع دارایی‌های این صندوقها است. دارایی‌هایی مانند اوراق مشارکت، گواهی سپرده بانکی، و اوراق خزانه اسلامی، هزینه معاملاتی و مدیریتی پایین‌تری دارند.
این موضوع باعث می‌شود کارمزد صندوق ثابت بورس پایین‌تر بوده و بازدهی خالص آن برای سرمایه‌گذار بیشتر باشد.
کارمزد صندوق‌های درآمد ثابت بورس همچنین به‌طور معمول کمتر از کارمزد صندوق‌های سهامی است. این تفاوت به دلیل نحوه‌ی سرمایه‌گذاری و نوع دارایی‌هایی است که این صندوقها روی آن سرمایه‌گذاری می‌کنند.
بخش سوم: نحوه محاسبه کارمزد صندوق‌های درآمد ثابت
- کارمزد کارگزاران
هزینه‌ای است که کارگزاری‌ها بابت اجرای دستورات خرید و فروش و ارائه خدمات معاملاتی از مشتریان دریافت می‌کنند. این میزان معمولاً درصدی از ارزش معامله است و بسته به سیاست‌های هر کارگزاری متفاوت می‌باشد. - کارمزد بورس
هزینۀ مربوط به استفاده از زیرساخت‌ها و خدمات بورس است که برای انجام معاملات در بازار سرمایه دریافت می‌شود. این مبلغ به سازمان بورس و اوراق بهادار تعلق می‌گیرد. - سپرده‌گذاری
هزینۀ عملیات تسویه و نگهداری اوراق بهادار توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی (سمات) است. این هزینه برای امنیت و ثبت مالکیت سهام و سایر دارایی‌ها دریافت می‌گردد. - مدیریت فناوری
کارمزدی است که صرف توسعه، نگهداری و ارتقای سامانه‌های معاملاتی و زیرساخت‌های الکترونیکی بورس می‌شود تا معاملات به‌صورت سریع و ایمن انجام شوند. - حق نظارت سازمان بورس
هزینۀ نظارت و تنظیم‌گری بازار توسط سازمان بورس و اوراق بهادار است که برای تضمین شفافیت و سلامت معاملات دریافت می‌شود.]
این عوامل در مجموع، کارمزد نهایی خرید و فروش در بورس را تشکیل می‌دهند و بسته به نوع دارایی (سهام، صندوقها، اوراق و…) ممکن است درصدهای متفاوتی داشته باشند.
جهت ثبت درخواست مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری لطفا اطلاعات خود را ثبت نمایید.
فیلد های "*" اجباری هستند
بخش چهارم: تأثیر کارمزد بر بازدهی نهایی سرمایه‌گذاران
آیا اگر از کارمزد این صندوقها مطلع نباشیم، ممکن است حتی در صندوق درامد ثابت نیز متضرر شویم؟
میزان کارمزد یک ابزار مالی تأثیر قابل‌توجهی بر بازدهی نهایی سرمایه‌گذاری خواهد داشت و این تأثیر به دلایل زیر خواهد بود:
- کاهش بازده واقعی:
هر چه میزان کارمزدها بیشتر باشد، درصد بیش‌تری از سرمایه‌گذاری صرف پرداخت هزینه‌ها می‌شود.
- اثر ترکیب‌شونده:
گاهی اوقات کارمزدها اثر ترکیب‌شوندگی دارند و به‌مرور زمان تجمع می‌یابند و این موضوع در بلندمدت اثر خود را نشان خواهد داد.
به همین دلیل بهتر است با مطالعه‌ی اساس‌نامه و امیدنامه‌ی صندوق و یا درصورت تمایل، تماس با شرکت مدیریت کننده‌ی صندوق، از میران کارمزدها مطلع شویم.
رابطه بین کارمزد صندوق درآمد ثابت و استراتژی سرمایه‌گذاری
انتخاب بین صندوق‌های درآمد ثابت با سطوح مختلف کارمزد، بستگی به استراتژی سرمایه‌گذاری شما دارد.
برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت:
در این حالت، کارمزد خرید و فروش صندوق با درآمد ثابت نقش پررنگ‌تری پیدا می‌کند. انتخاب صندوق‌هایی (با کارمزد پایین‌تر (مخصوصاً ETF هایی با نقدشوندگی بالا و کارمزد شفاف می‌تواند منطقی باشد.
برای سرمایه‌گذاران بلندمدت:
کارمزد صندوق با درآمد ثابت در طول زمان ممکن است با رشد صندوق جبران شود. در این حالت، صندوق‌های صدور و ابطالی با کارمزد ابتدایی ولی بدون هزینه‌های آتی، انتخابی بهتر محسوب می‌شوند.
همچنین برای آگاهی از ریسک صندوق‌های درآمد ثابت می‌توانید مقاله‌ی ریسک صندوق درآمد ثابت را مطالعه کنید.
بخش پنجم: راهکارهای کاهش کارمزد در انتخاب صندوق‌های درآمد ثابت
آشنایی با انواع کارمزدهای صندوقها
کارمزد مدیریت: هزینه سالانه مدیریت صندوق (معمولاً درصدی از دارایی).
کارمزد عملکرد: در برخی صندوقها، در صورت بازدهی بالاتر از حد مشخصی، کارمزد اضافه دریافت می‌شود.
کارمزد خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری: برخی صندوقها برای خرید یا فروش واحدها کارمزد جداگانه دریافت می‌کنند.
مقایسه و بررسی کارمزد صندوق‌های مختلف
قبل از سرمایه‌گذاری، مقایسه کارمزدهای صندوقها در سایت فیپیران (fipiran.ir) یا سایت اختصاصی صندوق، مفید و کاربردی است.
برخی صندوقها علاوه بر کارمزد مدیریت، کارمزد عملکرد (در صورت بازدهی بالا) نیز دریافت می‌کنند که باید در نظر گرفته شود.
انتخاب صندوق با کارمزد مدیریتی کمتر
با مقایسه صندوق‌های مختلف، می‌توانید صندوقی با کمترین کارمزد مدیریت انتخاب کنید تا سود خالص شما افزایش یابد.
استفاده از تخفیف‌های دورهای صندوقها
برخی صندوقها در بازه‌های زمانی خاص (مثلاً شروع فعالیت یا جذب سرمایه جدید) تخفیف‌های موقتی در کارمزد مدیریت ارائه می‌دهند.
این تخفیف‌ها ممکن است به صورت کاهش درصد کارمزد مدیریت یا حذف کارمزد عملکرد باشد.
پیگیری اخبار و اطلاعیه‌های صندوقها از طریق سایتشان ضروری است.
بخش ششم: معرفی صندوق‌های درآمد ثابت
در ایران نیز صندوق‌های درآمد ثابت متعددی وجود دارند که هر کدام کارمزدهای متفاوتی دارند. در این بخش، به معرفی صندوق‌های درآمد ثابت معروف در ایران و مقایسه کارمزد آن‌ها می‌پردازیم.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد صندوق‌های درآمد ثابت، می‌توانید به سایت فیپیران مراجعه نمایید.
معرفی صندوق‌های درآمد ثابت پر بازده بازار سرمایه
در راستای معرفی بهترین صندوق‌های درآمد ثابت بورس که کمترین کارمزد و بیشترین بازدهی را دارند، در این بخش به معرفی دو صندوق آسمان سهند (صدور و ابطالی) و آسمان دامون (ETF) می‌پردازیم.
صندوق صدور و ابطالی آسمان سهند در سال 26/10/1400 فعالیت خود را آغاز نمود.
کارمزد خرید صندوق درامد ثابت صدور و ابطال سهند، صفر است و فقط هزینه‌های صندوق در ابتدای صدور از قیمت واحد کم می‌شود. لازم به ذکر است که باتوجه‌به بازدهی مناسب این صندوق، تمامی هزینه‌ها در روز بعد از صدور جبران خواهد شد.
صندوق قابل‌معامله در بورس آسمان دامون در سال 08/09/1400 فعالیت خود را آغاز نمود.
کارمزد معاملاتی این صندوق نیز بر اساس درصدی از خریدوفروش هر واحد مشخص می‌شود.
در این مقاله تلاش شد تا با بررسی جامع کارمزد صندوق درآمد ثابت، دید دقیق‌تری از تأثیر آن بر بازدهی سرمایه‌گذاری ارائه شود. آشنایی با کارمزد خرید صندوق درآمد ثابت، تفاوت صندوق‌های ETF و صدور و ابطالی، و راهکارهای کاهش هزینه، می‌تواند شما را در مسیر انتخاب بهتر یاری رساند.
نکته کلیدی آن است که کارمزد صندوق های درآمد ثابت، گرچه نسبت به سایر ابزارهای مالی پایین‌تر است، اما نقش بسیار مهمی در مدیریت سرمایه دارد. بررسی دقیق کارمزد معاملات صندوق درآمد ثابت و مقایسه بین کارمزد خرید و فروش صندوق درامد ثابت برای رسیدن به بازدهی واقعی ضروری است.
با در نظر گرفتن معیارهایی مانند میزان کارمزد، نوع صندوق، سابقه عملکرد، و میزان شفافیت، می‌توانید بهترین گزینه را از میان صندوق‌های موجود در بازار سرمایه انتخاب کنید و با پرداخت کمترین کارمزد صندوق با درآمد ثابت، بیشترین سودآوری را تجربه نمایید.
جهت ثبت درخواست مشاوره رایگان سرمایه‌گذاری لطفا اطلاعات خود را ثبت نمایید.
فیلد های "*" اجباری هستند
