در این مقاله قصد داریم شرح دهیم که سبدگردانی اختصصی چیست؟ به صفر تا صد مبحث سبدگردانی پرداخته و هرچه بیشتر شما را با این موضوع آشنا کنیم. سبدگردان به شخص حقوقی گفته میشود که در مقابل دریافت کارمزد مشخص و شفاف به داد و ستد اوراق بهادار با رویکرد کسب حداکثر سود، بر اساس انتظارات و سطح ریسک پذیری شما میپردازد. گفتنی است که افرادی که وظیفه مدیریت سرمایه و دارایی شما را دارند افرادی متخصص و با تجربه هستند که علاوه بر شناخت کافی از بازار، با به کارگیری اصول تنوع بخشی و حفظ تمایلات مشتری بهترین معاملات و در پی آن حداکثر سودآوری را برای شما کسب خواهند کرد. به عبارت دیگر سبدگردان در جهت کسب انتفاع برای سرمایهگذار به نام وی اقدام به مبادله اوراق بهادار میکند. در این مسیر هم سرمایهگذار و هم سبدگردان به عنوان وکیل وی، وظایف و مسئولیتهایی دارند.
معیارهای انتخاب بهترین سبدگردان اختصاصی چیست؟
مجوز سبدگردانی
در اولین گام شخص سرمایه گذار بایستی شرکتهای دارای مجوز سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار را شناسایی کند، این امر از آن جهت دارای اهمیت است که یک گروه از نهادهای مالی بدون داشتن مجوز سبدگردانی اقدام به این امر کرده و در صورت ایجاد هر گونه مشکل و یا ضرر و زیان، از سوی شخص سرمایه گذار قابل پیگیری نخواهد بود.
بررسی سابقه و عملکرد شرکت سبدگردان
اصلیترین معیار برای انتخاب سبدگردان توجه به سابقه، عملکرد و کسب سود توسط شرکتهای مختلف سبدگردانی است. از سبدگردان خود بخواهید تا نمونهای از سودآوری شرکت برای مشتریان قبلی را جهت مقایسه به شما ارائه دهد.
ثبات در تکرار عملکرد مطلوب
عملکرد مطلوب و سودسازی توسط شرکت سبدگردان بایستی تداوم داشته باشد، سبدگردانهایی که در دوران رونق سودده و در دوران رکود زیانده هستند قابل اعتماد جهت آغاز فرآیند سرمایه گذاری نیستند، بنابراین برای انتخاب سبدگردان حتما بازدهی بلند مدت آنها را در نظر بگیرید.
خوش نامی و مقبولیت عمومی سبدگردان
اعتبار شرکت سبدگردان از جمله مواردی است که حتما در موقع تصمیم گیری باید لحاظ شود، چرا که در صورت زیان احتمالی شرکت پاسخگو نخواهد بود اما شرکتهایی که از اعتبار بالا برخوردار هستند، ریسک واگذاری دارایی به آنها کاهش خواهد یافت.
هنگام بستن قرارداد سبدگردانی اختصاصی به چه نکاتی توجه کنیم؟
همانطور که قبلاً اشاره شد شرکت سبدگردان بهعنوان وکیل سرمایهگذار نسبت به خرید اوراق بهادار با نام خود سرمایهگذار اقدام میکند. پس لازم است جهت شفاف بودن خدمات و هزینههای توافق شده به ازای خدمات ذکر شده این اقدام در قالب قراردادی رسمی و مشخص بین سرمایهگذار و شرکت سبدگردانی انجام شود که به آن قرارداد سبدگردانی گفته میشود.
مشخص شدن کارمزد و هزینه های سبدگردانی
کارمزد به هزینهای گفته میشود که در ازای خدمات ارائه شده به سرمایهگذار، از وی دریافت میشود. بدیهی است که وجود یک متخصص با تجربه هزینه خواهد داشت. این هزینهها معمولاً بر اساس میزان سودسازی سبدگردان و در قالب توافقی معلوم بین طرفین مشخص میگردد.
تعیین دستورالعمل های مدنظر سرمایه گذار
چنانچه شما به عنوان فرد سرمایهگذار محدودیتهایی برای مدیریت پرتفوی خود دارید، میتوانید این موارد را به صورت شفاف در قرارداد بیان کنید و سبدگردان موظف به رعایت موارد ذکر شده است. بهعنوان مثال شما به عنوان سرمایه گذار قصد سرمایهگذاری در صنعت و یا سهم مشخصی را ندارید با ذکر این شرط در قرارداد، سبدگردان حق ورود به این صنعت یا سهم مشخص شده را نخواهد داشت.
حداقل مبلغ آورده شده توسط سرمایه گذار برای افتتاح سبد
هر سبدگردان با توجه به سیاستهای خود، حداقل آورده متفاوتی را برای شروع و افتتاح سبد در نظر دارد. در حال حاضر، حداقل سرمایه لازم جهت مدیریت پرتفو و استفاده از تیم حرفهای سبدگردان آسمان برای اشخاص حقیقی یک میلیارد تومان است. همچنین شما میتوانید در طول مدت قرارداد سرمایهتان را افزایش دهید.
بازدهی سبدگردانی اختصاصی چه قدر است؟
با توجه به سرمایهی اولیه و میزان ریسک پذیری شخص سرمایه گذار؛ سبد سهامی، سبد درآمد ثابت یا سبد طلا تشکیل میشود که هر کدام از آن ها ریسک مختص خود را دارند. عاملی مانند هیجانات بازار نیز بی تاثیر بر روال عملکرد سبد نیست اما سبدگردان موفق بر اساس تجربه خود تمام تلاش خود را به کار خواهد بست تا مانع از ضرر و زیان سرمایه گذار در چنین مواقعی شود.
بهطور کلی بازدهی مشخصی برای سبدگردانی نمیتوان در نظر گرفت ولی با توجه به اینکه کارمزد سبدگردان درصدی از سود سبد خواهد بود و درآمد سبدگردان در سود عایدی از سبدهای تشکیل شده خواهد بود، شرکت سبدگردان تلاش خود را جهت کسب بالاترین سود بهکار خواهد بست.
مزایای سبدگردانی اختصاصی و تشکیل سبد سرمایه گذاری
از جمله مزایای سبدگردانی اختصاصی میتوان به مدیریت ریسک و بازده توسط سبدگردان اشاره کرد که تاثیر بهسزایی در سودآوری سبد خواهد داشت.
یکی دیگر از مزایای مهم سبدگردانی استفاده از نیروی با تجربه و کار آزموده بازار سرمایه جهت انجام امور مرتبط با سبدگردانی است.
شرکتهای سبدگردان با استفاده از ابزارهای موجود تحلیل بازار سرمایه مانند، تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال تصمیمات بهینه و سودآور را اتخاذ میکنند.
شرکتهای سبدگردان به افرادی که زمان لازم و دانش کافی جهت سرمایه گذاری بهطور مستقیم را ندارند، کمک میکنند تا این دسته افراد نیز بتوانند با حضور در بازار سرمایه کسب سود کنند.
مسئولیت سبدگردان چیست؟
شرکتهای سبدگردان، نیروهای با تجربه و زبده را که سابقهی سالها حضور در بازار سرمایه را در کارنامهی خود دارند، بهمنظور تحلیل بازار سرمایه و خرید و فروش سهام و اوراق بهادار و داراییهای دیگر، به کار میگیرند.
مسئولیت اصلی سبدگردان به کارگیری دارایی سرمایه گذار به بهترین نحو جهت کسب سود و دور نگه داشتن اصل سرمایه از ضرر و زیانهای احتمالی است که این مورد فقط با داشتن نیروهای زبده امکان پذیر خواهد بود.
کارمزد سبدگردانی اختصاصی و هزینه های آن چه قدر است؟
کارمزد سبدگردانی اختصاصی بر اساس مقررات سازمان بورس و همچنین موارد درج شده در قرارداد سبدگردانی محاسبه میشود، بهطور کلی کارمزد سبدگردانی به دو دستهی کارمزد ثابت و کارمزد متغیر تقسیم میشود.
کارمزد ثابت همان هزینهی خدمات سبدگردانی و مدیریت دارایی است که تا کسب 20 درصد سود بر روی دارایی تحت مدیریت، میزان ثابتی کارمزد میگیرد.
کارمزد متغیر به عملکرد سبدگردان بر میگردد، هر میزان که بالاتر از 20 درصد بر روی دارایی تحت مدیریت کسب سود شود، به طور توافقی کارمزد دریافت میگردد.
کد سبدگردانی چیست؟
افرادی که بهصورت مستقیم قصد سرمایه گذاری در بازار سرمایه را دارند ملزم به دریافت کد بورسی هستند. مشابه این کد در زمان انعقاد قرارداد سبدگردانی به شخص سرمایه گذار تعلق میگیرد، با این تفاوت که کد بورسی شامل 3 حرف از حروف نام خانوادگی و 5 رقم است و کد سبدگردانی شامل سه حرف PRX و 5 رقم است.
پس از انعقاد قرارداد سبدگردانی و انجام فرآیندهای مربوطه نهایتاً طی 3 روز کاری کد PRX برای شخص سرمایه گذار صادر شده و از طریق ایمیل و یا پیامک برای شخص ارسال خواهد شد.
عملکرد سبدگردان ها چگونه است؟
مدت سابقه و فعالیت سبدگردان و همچنین عملکرد گذشته آن در مقایسه با حرکت شاخص و همچنین پایداری این روند در بلندمدت میتواند اطمینان نسبی جهت انتخاب موفق ترین سبدگردان را برای شخص سرمایه گذار فراهم کند. همچنین بررسی عملکرد صندوقهای تحت مدیریت سبدگردان، میتواند ملاک مناسبی جهت انتخاب سبدگردان بهمنظور سرمایه گذاری باشد. وبسایت مرجع فیپیران میتواند جهت مقایسه عملکرد صندوقها به شخص سرمایه گذار کمک کند.
خدمات سبدگردانی چیست؟
خدماتی از قبیل ارائه بهموقع گزارشهای سبد (گزارشات هفتگی، روزانه و دورهای)، پشتیبانی و مشاوره در صورت نیاز در طول دوره سرمایهگذاری، قابلیت اعمال محدودیتها و نقطه نظرهای سرمایه گذار از جمله خدمات سبدگردانها هستند.
شیوه ارسال گزارش به سرمایهگذار
شرکت سبدگردان موظف است گزارشهایی در خصوص شرح جزئیات معاملات انجام شده، بازدهی کسب شده، سود سهام و حق تقدمهای متعلقه همراه با تاریخ تعلق به سرمایهگذار و غیره در دورههای زمانی مشخص به مشتری خود ارائه دهد. مشتری میتواند در قرارداد سبدگردانی در مورد شیوه و تواتر ارسال گزارشهای دورهای سبدگردان اطلاع کسب کند و چنانچه موارد خاصی را در این زمینه مد نظر دارد؛ اعلام کند.
نحوه ی ثبت نام در شرکت های سبدگردانی به چه صورت است؟
1. انتخاب شرکت سبدگردانی و مراجعه به شعبه سبدگردان
2. ارائه مدارک شناسایی از طرف شخص سرمایه گذار
3. تکمیل فرمهای مربوطه توسط سرمایه گذار و سبدگردان
4. ارزیابی وضعیت سرمایه گذار و سنجش میزان ریسک پذیری شخص توسط سبدگردان
5. واریز وجه و ارائه اصل یا تصویر گواهینامههای مربوط به نقل و انتقال سهام
6. ارسال مدارک تکمیل شده به سازمان بورس و اوراق بهادار جهت دریافت کد سبد (PRX)
7. تشکیل سبد اختصاصی سرمایه گذار
8. مدیریت حرفه ای سبد با توجه به تحلیلهای کارشناسانه
9. ارائه گزارشات دوره ای (به صورت هفتگی، روزانه و دوره ای) به سازمان و سرمایه گذار
10. تنظیم متمم قرارداد برای هر گونه واریز، برداشت، فسخ و تمدید قرارداد
خرید و فروش اوراق بهادار توسط سبدگردان چگونه انجام می شود؟
انتخاب اوراق بهادار سبد با توجه به تحلیلهای انجام شده توسط تیم سرمایهگذاری سبدگردان انجام میشود. این تحلیلها شامل تحلیلهای عمیق شرایط کلان اقتصادی و سیاسی و نیز تحلیلهایی در سطح صنایع و شرکتها است. علاوه بر در نظر گرفتن شرایط بنیادی اوراق بهادار، تحلیلهای نموداری و روانشناسی نیز به عنوان ابزار کمکی در تصمیمگیری مورد استفاده قرار میگیرد. در ضمن این امکان وجود دارد که علاوه بر سهام یا اوراق با درآمد ثابت در سایر اوراق بهادار نظیر اوراق بهادار کالایی (نظیر گواهی سکه طلا یا زعفران) و نیز در سایر اوراق بهادار تخصصی نظیر اوراق اختیار معامله نیز سرمایهگذاری کرد.
البته لازم به ذکر است چنانچه سرمایهگذار در قرارداد سبدگردانی، ورود به هر کدام از موارد فوق ذکر را در دسته محدودیتهای خود قرار دهد؛ سبدگردان موظف به رعایت آن خواهد بود.
تفاوت سبدگردانی اختصاصی و صندوق های سرمایه گذاری چیست؟
انتخاب شیوهی سرمایه گذاری غیر مستقیم با در نظر گرفتن میزان سرمایه اولیه، میزان ریسک پذیری و مدت زمان مورد نظر جهت سرمایه گذاری میسر خواهد شد. در این بخش به بررسی تفاوتهای دو شیوهی سرمایه گذاری غیر مستقیم سبدگردانی اختصاصی و صندوقهای سرمایه گذاری خواهیم پرداخت.
تفاوت سبدگردانی و صندوق از منظر مشاوره ی سرمایه گذاری
● سبدگردانی اختصاصی: تیم متخصص سرمایه گذاری وظیفهی تحلیل و بررسی بازار سرمایه جهت انتخاب بهترین تصمیم سرمایه گذاری برای شخص را به عهده خواهند داشت، همچنین مشاور سبد بهصورت مستمر با سرمایه گذار در ارتباط خواهد بود.
● سرمایه گذاری از طریق صندوقهای سرمایه گذاری: قبل از شروع سرمایه گذاری، مشاورین سبد به شما مشاوره میدهند و پس از آن، امکان دریافت مشاوره به صورت مستمر وجود نخواهد داشت. اگر چه در این روش، پنلی مخصوص صندوق وجود دارد و تمامی اطلاعات و تصمیمات گرفته شده در آن قابل رویت خواهد بود.
تفاوت سبدگردانی و صندوق از منظر گزارش دهی
● با سرمایه گذاری به روش سبدگردانی، شخص سرمایه گذار به پرتفوی شخصی دسترسی کامل دارد و ریز معاملات انجام شده در آن بهراحتی قابل مشاهده است.
● پس از خرید واحدهای هر صندوق سرمایه گذاری، اگر صندوق خریداری شده در دستهی صندوقهای صدور و ابطالی باشد، سرمایه گذار از طریق پنل، مشخصات و جزئیات معاملات را مشاهده خواهد کرد و اگر صندوق خریداری شده در دستهی صندوقهای قابل معامله (ETF) باشد، جزئیات معامله در پنل کارگزاری شما قابل مشاهده خواهد بود.
تفاوت سبدگردانی و صندوق از منظر اختصاصی بودن سرمایه گذاری
● در سبدگردانی اختصاصی، مدیر و سبدگردان با توجه به میزان ریسک پذیری، میزان دارایی سرمایه گذار و مدت زمان مورد نظر جهت سرمایه گذاری، سبدی منحصر به فرد و مناسب با شرایط هر فرد را ایجاد میکند. بنابراین این روش بسیار اختصاصی و متناسب با اهداف مالی هر شخص است.
● در صندوقهای سرمایه گذاری یک سبد برای همه سرمایه گذاران با ریسکپذیری مختلف تشکیل میشود.
تفاوت سبدگردانی و صندوق در میزان هزینه و کارمزد
خدمات سبدگردانی اختصاصی به دلیل مزایای بیشتری که نسبت به صندوقهای سرمایه گذاری دارد، از جمله مشاورهی اختصاصی و مدیریت دارایی بر اساس خواستههای سرمایه گذار، هزینه و کارمزد بیشتری نسبت به صندوقهای سرمایه گذاری دارد.
اگر شما قصد سرمایهگذاری در بازار سرمایه را دارید و یا علاقهمند به ورود به این حوزه هستید؛ اما دانش و تجربه شما در این زمینه کافی نیست و یا وقت کافی برای حضور فعال و پربازده در این بازار را ندارید؛ میتوانید با انتخاب مناسبترین سبدگردان، مدیریت دارایی خود را به متخصصانی که سالهاست با رصد دقیق بازار و تسلط بر شیوههای مختلف تحلیل و ارزشگذاری، بهترین بازدهی را کسب میکنند؛ با خیال آسوده بسپارید و مطمئن باشید عملکرد آنها به مراتب از شما بهتر خواهد بود.