هم سو با جهش نرخ دلار، بازار سهام نیز از دهه‌ی سوم آذر ماه با جهش قابل توجهی همراه شد و توانست تا آخر آذر ماه به حوالی 1.5 میلیون واحد برسد. علیرغم افزایش 6 درصدی شاخص کل بورس نسبت به ماه قبل، کماکان شاهد خروج 1500 میلیارد تومانی پول حقیقی از بازار سرمایه در این ماه بودیم که با این حساب، مجموع خروج پول حقیقی از بازار سهام در یک سال گذشته به بیش از 48 هزار میلیارد تومان رسیده است.

 

در ماهی که گذشت از 32 صنعت واقع در دسته بندی GICS، فقط صنعت بیمه بازدهی منفی به ثبت رسانید. البته در بین صنایع بزرگ بازار صنعت فرآورده‌های نفتی، صنعت کانه‌های فلزی، صنعت بانک و صنعت شیمیایی در این ماه کم فروغ بودند و با اختلاف نسبت به شاخص کل بورس بازدهی کمتری را به ثبت رساندند. افزایش رقابت برای محصولات صنعتی و شیمیایی در بورس کالا، نکته قابل توجه این ماه بود.

 

بازار کامودیتی برای رشد در انتظار تحرکات مثبت اقتصاد چین است. محصولات معدنی، فلزی و پتروشیمی با کاهش محدودیت‌های کرونا در چین می‌توانند با افزایش تقاضا و قیمت همراه باشند و تا حدی از فضای رکودی فاصله بگیرند.

 

هرچند بازار سهام در یک ماه و نیم اخیر با رشد مناسبی همراه بوده است؛ لیکن با توجه به تورم نقطه به نقطه حوالی 50 درصد، تورم انتظاری آینده و نفوذ دلار آزاد به کانال 40 هزار تومان، کماکان سهام بسیاری از شرکت‌ها در مقایسه با تورم، دارایی ارزانی به حساب می‌آیند. تیم مدیریت دارایی آسمان با نگرانی از افزایش تورم و نرخ دلار، معتقد است که بازار سهام در شرایط فعلی می‌تواند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری باشد. بسیاری از نمادها، کماکان پتانسیل حرکت در مسیر صعودی را دارا هستند. البته باید نگاه سرمایه‌گذاری توام با احتیاط باشد چرا که پس از هر رشدی امکان اصلاح نیز متصور است.

 

فایل گزارش ماهانه تحلیل بازار سرمایه آذر ماه 1401