واگرایی شاخص کل بورس در بهمن ماه با دلار و تورم منفی بود و علیرغم بهبود شرایط بنیادی بازار، به دلیل ابهامات فضای سرمایه‌گذاری شاخص کل بورس با افت 9 درصدی همراه شد. همچنین ارزش معامات بورس اوراق بهادار تهران نیز در این ماه با افت 37 درصدی نسبت به ماه قبل، عملکرد مایوس کننده‌ای را به ثبت رسانید.

عملکرد صنایع مختلف بازار سهام در بهمن ماه دقیقاً بر عکس عملکرد آن‌ها در دی ماه بود. در دی ماه از 32 صنعت بورس تهران، تنها یک صنعت بازدهی منفی را به ثبت رسانده بود و مابقی بازدهی مثبت قابل توجهی داشتند. اما در این ماه تنها یک صنعت بازدهی مثبت داشت و مابقی صنایع بازدهی منفی به ثبت رساندند.

در بازارهای جهانی در بهمن ماه شاهد دو راهی رکود و تورم بر سر راه بازارها بودیم. علیرغم انتظارات رکودی، داده‌های اشتغال آمریکا نشان از وضع مناسب اقتصادی دارد که دست فدرال رزرو را برای اقدامات تهاجمی‌تر و افزایش قدرت دلار باز می‌گذارد، از این رو انتظار رشد پایدار کامودیتی‌ها را نداریم.

تیم مدیریت دارایی آسمان به سبب تداوم رشد قیمت‌ها در بورس کالا و همچنین تسری موج افزایش قیمت‌ها به سایر صنایع، روند بورس را صعودی می‌داند؛ هرچند ممکن است به سبب افزایش فروش حقوقی‌ها تا آخر سال به واسطه افزایش عرضه‌ها این روند کند باشد. کاهش ابهامات ناشی از بودجه، تداوم عرضه خودرو در بورس کالا و همچنین روند صعودی نرخ دلار در سامانه مبادلات ارزی، می‌تواند به شکل‌گیری موج صعودی در بازار کمک کند و حتی شاهد عبور از سقف قبلی شاخص باشیم.

 

فایل گزارش ماهانه تحلیل بازار سرمایه بهمن ماه 1401